Why Didn't Oil Prices Calm Despite OPEC+ Attempts?

Why Didn't Oil Prices Calm Despite OPEC+ Attempts?

2022-06-23 • Güncellendi

After months of pressure from the White House, Saudi Arabia relented and agreed with other OPEC+ members to increase production. The surprise, however, is that prices didn't calm down and remained high. 

OPEC+ decided to ramp up production. Members agreed to increase their overall production targets by 650,000 barrels per day in July and August. These increases are an attempt to ease the burning oil prices that threaten the global economic growth and push US gasoline prices to record levels.

Why are oil prices still rising? 

1. Once China ends lockdowns and fully reopens its economy, demand for oil will rise, meaning oil prices will rise again. 

2. In the US, demand is still strong with the start of the summer driving and travel season, despite record gasoline prices. 

3. Demand is increasing while supply and production problems persist. We have Russian barrels leaving the market, OPEC is struggling to produce the required quotas, and the US is unable to increase production.

Can OPEC meet the new increases? 

Small OPEC+ countries, in particular, haven't been able to produce their agreed quotas of supplies in recent months, leaving the group's production nearly 2.6 million barrels per day below the target. 

The problem is that when OPEC cut production after demand collapsed due to the pandemic, investment fell, and facilities maintenance was also neglected. That made increasing production more difficult since then. And yes, OPEC+ decided to increase production, but the possibility of those barrels reaching the market is low.

OPEC + may succeed in increasing production only by 355,000 barrels per day in the next two months. That will increase pressure on prices, pushing them higher. According to EIA, this slight increase won't be enough to offset the disappearance of 3 million barrels per day of Russian oil from markets soon. 

How high will oil need to go to trigger a recession? 

There are reasons to believe that if oil reaches the level of $140 a barrel, many regions of the world will plunge into recession.

As a result, both Goldman Sachs and Bank of America predict $140 a barrel for oil prices in the coming months. Moreover, the UAE Energy Minister said that oil prices aren't even near their peak, and the Chinese economy's reopening soon will support oil demand.

What is our view on crude oil prices? 

Oil prices are expected to calm down once production increases and the Chinese economy reopens. In the long term, prices will fall to more reasonable levels. 

WTI faced minor corrections but remained above $120 levels, and prices may move in a vertical upside move and ease a bit before resuming the rally. The next target will be to break its highest level since the beginning of 2022, over $126.00 a barrel.

XTIUSDDaily.png

If you want to trade oil with FBS, follow these simple steps:

  1. First of all, be sure you’ve downloaded the FBS Trader app or Metatrader 5.
  2. Open an account in FBS Trader or the MT5 account in your personal area.
  3. Start trading!

Benzer

Petrol Fiyatları Düşüş Eğiliminde
Petrol Fiyatları Düşüş Eğiliminde

XBRUSD Teknik Analizi Brent petrol fiyatlamalarında resesyon endişelerine bağlı talebin azalacağına yönelik beklentiler ile satış baskıları arttı…

Ham Petrol Yükselişleri Sonlanacak mı
Ham Petrol Yükselişleri Sonlanacak mı

Ham Petrol Teknik Analizi Haftanın en önemli gelişmelerinden olan FED faiz kararı takip edilirken, beklentiler dahilinde FED ‘agrasif’ bir adım attı ve 75 baz puanlık faiz artış yoluna gitti…

Brent Petrol Düşecek mi
Brent Petrol Düşecek mi

XBRUSD Teknik Analizi Brent Petrol’de Çin’deki önlemlerin gevşetilmesi ve talebe yönelik olumlu seyir tekrardan canlanması fiyatlamalara yansıyor…

En son Haberler

Altında Powell Etkisi Yükselişleri Destekledi
Altında Powell Etkisi Yükselişleri Destekledi

Altında Powell Etkisi Yükselişleri Destekledi Ons altın Fed Başkanı Powell'ın faiz artış hızını düşürebileceğine işaret eden açıklamalarıyla yükselişini ikinci güne taşıdı…

Yerel ödeme sistemlerinizle para yatırın

Veri toplama bildirimi

FBS bu web sitesini çalıştırmak için verilerinizin kaydını tutar. “Kabul Et” düğmesine basarak, Gizlilik politikamız kabul etmiş olursunuz.

Geri arama

 1
 93
 355
 213
 1684
 376
 244
 1264
 672
 1268
 54
 374
 297
 61
 43
 994
 1242
 973
 880
 1246
 375
 32
 501
 229
 1441
 975
 591
 387
 267
 55
 246
 673
 359
 226
 257
 855
 237
 1
 238
 1345
 236
 235
 56
 86
 61
 61
 57
 269
 242
 243
 682
 506
 225
 385
 53
 357
 420
 45
 253
 1767
 1809
 593
 20
 503
 240
 291
 372
 251
 500
 298
 679
 358
 33
 594
 689
 241
 220
 995
 49
 233
 350
 30
 299
 1473
 590
 1671
 502
 224
 245
 592
 509
 39
 504
 852
 36
 354
 91
 62
 98
 964
 353
 44
 972
 39
 1876
 81
 962
 7
 254
 686
 850
 82
 965
 996
 856
 371
 961
 266
 231
 218
 423
 370
 352
 853
 389
 261
 265
 60
 960
 223
 356
 692
 596
 222
 230
 262
 52
 691
 373
 377
 976
 382
 1664
 212
 258
 95
 264
 674
 977
 31
 599
 687
 64
 505
 227
 234
 683
 672
 1670
 47
 968
 92
 680
 970
 507
 675
 595
 51
 63
 64
 48
 351
 1787
 974
 262
 40
 7
 250
 590
 290
 1869
 1758
 590
 508
 1784
 685
 378
 239
 966
 221
 381
 248
 232
 65
 421
 386
 677
 252
 27
 500
 34
 94
 249
 597
 268
 46
 41
 963
 886
 992
 255
 66
 670
 228
 690
 676
 1868
 216
 90
 993
 1649
 688
 256
 380
 971
 44
 1
 1
 598
 998
 678
 58
 84
 1284
 1
 681
 2
 967
 260
 263
00:00
00:00
00:00
01:00
02:00
03:00
04:00
05:00
06:00
07:00
08:00
09:00
10:00
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
16:00
17:00
18:00
19:00
20:00
21:00
22:00
23:00
23:00
23:00
00:00
01:00
02:00
03:00
04:00
05:00
06:00
07:00
08:00
09:00
10:00
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
16:00
17:00
18:00
19:00
20:00
21:00
22:00
23:00

Bir yönetici sizi kısa süre içinde arayacaktır.

Numarayı değiştir

Talebiniz kabul edildi.

Bir yönetici sizi kısa süre içinde arayacaktır.

u telefon numarası için bir sonraki geri arama talebi
sonra olabilir

Eğer acil bir sorununuz varsa lütfen bizimle iletişime geçin
Canlı sohbet

İç hata. Lütfen daha sonra tekrar deneyiniz

Zaman kaybetmeyin - TDİ'nin ABD Dolarını ve kârı nasıl etkilediğini takip edin!

Tarayıcınızın eski bir sürümünü kullanıyorsunuz.

En son sürüme yükseltin ya da daha güvenli, rahat ve üretken bir yatırım deneyimi için başka bir tarayıcı deneyin.

Safari Chrome Firefox Opera